Potražnja za stambenim kreditima u eurozoni zabilježila je u trećem kvartalu 2026. godine najsnažniji neto pad od trećeg kvartala 2023, dok su kamatne stope na ove kredite nastavile da rastu, pokazuje najnoviji Ekonomski bilten Evropske centralne banke (ECB). Banke očekuju dodatno pooštravanje kreditnih standarda do kraja godine, što bi moglo dodatno otežati pristup finansiranju građanima i privredi, piše Bankar.me
Prema podacima ECB-a, prosječna kamata na stambene kredite u eurozoni povećana je sa 3,5 odsto u julu na 3,6 odsto u avgustu 2026. godine. Istovremeno je godišnja stopa rasta stambenih kredita u septembru blago usporila na tri odsto.
ECB navodi da je smanjenje potražnje za stambenim kreditima tokom trećeg kvartala bilo izraženije nego što su banke prethodno očekivale.
Glavni razlog za pad interesovanja građana za kreditiranje predstavljaju više kamatne stope, dok su dodatni negativni faktori pogoršanje povjerenja potrošača i slabiji izgledi na tržištu nekretnina.
Banke očekuju strože uslove kreditiranja
Iako su kreditni standardi za stambene kredite tokom trećeg kvartala ostali uglavnom nepromijenjeni, banke eurozone očekuju njihovo značajno pooštravanje u posljednjem kvartalu godine.
Prema istraživanju ECB-a, pooštravanje se očekuje i kod potrošačkih kredita, dok su banke već tokom trećeg kvartala prijavile strože kriterijume za kreditiranje preduzeća.
Finansijske institucije kao glavne razloge za opreznije kreditiranje navode povećanu percepciju rizika, slabiju spremnost na preuzimanje rizika i neizvjesnost povezanu sa ekonomskim kretanjima.
Dodatni pritisak stvaraju geopolitičke tenzije i kretanja na energetskim tržištima.
Banke očekuju da će se tokom četvrtog kvartala dodatno smanjiti potražnja za stambenim i potrošačkim kreditima, dok bi interesovanje preduzeća za nova zaduživanja moglo ostati približno nepromijenjeno.
Usporava i rast kredita preduzećima
Podaci ECB-a pokazuju da je godišnja stopa rasta bankarskih kredita nefinansijskim preduzećima usporila sa 4,4 odsto u julu na 4,2 odsto u avgustu i septembru.
Istovremeno, prosječna kamata na bankarske kredite preduzećima u avgustu je iznosila 3,8 odsto, dok je godišnji rast ukupnih kredita domaćinstvima u septembru ostao na nivou od 3,1 odsto.
Uslovi finansiranja kompanija dodatno su opterećeni rastom troškova tržišnog zaduživanja. ECB navodi da je prosječan trošak finansiranja preduzeća putem tržišta duga u avgustu dostigao 4,1 odsto, u odnosu na četiri odsto u julu.
Povećani troškovi finansiranja mogli bi negativno uticati na poslovne investicije, dok slabija potražnja za stambenim kreditima ukazuje na opreznije ponašanje domaćinstava.
ECB zadržala kamatne stope
Uprkos pogoršanju uslova finansiranja, Upravni savjet ECB-a na sjednici 29. oktobra odlučio je da zadrži tri ključne kamatne stope na nepromijenjenom nivou.
Kamatna stopa na depozitne olakšice iznosi 2,50 odsto, na glavne operacije refinansiranja 2,65 odsto, a na marginalne kreditne olakšice 2,90 odsto.
ECB upozorava da rast cijena energenata povećava inflatorne rizike, dok istovremeno skuplje finansiranje može usporiti privredni rast.
Centralna banka ističe da će buduće odluke o kamatnim stopama zavisiti od ekonomskih pokazatelja i izgleda za inflaciju, uz cilj njenog stabilizovanja na dva odsto u srednjem roku.
